Quels sont les risques des SCPI ?
L’un des avantages majeurs de la SCPI réside dans le fait qu’elle offre un rendement élevé à ses investisseurs.
- En 2019, le rendement moyen était de 4,40% soit 6 points de plus qu’en 2018.
- Pour la même année 2019, l’inflation s’élevait à 1,1%, soit un rendement 4 fois supérieur au taux inflationniste.
Par ailleurs, ce taux de rendement est très largement supérieur à bons nombres de placements.
Malgré leurs faibles impacts, il y a quelques risques potentiels à prévoir lorsque vous décidez de devenir détenteur de parts de SCPI.
La liquidité
En soit, la liquidité n’est pas un risque, il faut simplement la prendre en compte lorsque vous investissez.
La SCPI est un placement vecteur de fruits stables et réguliers sur le long terme. En déduction, il n’a pas vocation à être liquide. La durée d’investissement recommandée par l’autorité des marchés financiers est de minimum 8 ans. N’oubliez pas que le sous-jacent de la SCPI est l’immobilier, c’est par définition une classe d’actif peu liquide. Le délai de revente moyen constaté depuis 2000 est de 3 semaines, la SCPI se met à votre disposition pour vous aider à trouver un acquéreur. Il y a très majoritairement plus d’entrée que de sortie soit une bonne liquidité à la revente.
Astuce : Si vous souhaitez vous dévêtir de ce risque, vous pouvez très bien investir en SCPI via un contrat d’assurance vie. Dans ce cas précis le risque d’illiquidité n’existe pas puisque c’est l’assureur qui achète mécaniquement vos parts.
L’érosion potentiel des loyers
Il est possible qu’il y ait une baisse des revenus locatifs ; cette diminution peut s’expliquer par une baisse du taux d’occupation financier ou simplement une baisse des loyers versés par les occupants de la SCPI.
Néanmoins, de par la multiplicité des biens présents dans SCPI ce risque est très largement maitrisé. Par ailleurs, beaucoup de SCPI pratiquent une diversification locative et géographique pour réduire au maximum ce risque. Elles peuvent aussi décider de diminuer le prix de la part sur le marché secondaire pour assurer un rendement satisfaisant aux nouveaux associés, ce scénario est valable seulement pour les SCPI à capital fixe. La SCPI fait tout pour évincer ce risque !
Astuce : accueil-SCPI vous conseille de privilégier des SCPI qui protège leur collecte, en stoppant par exemple l’émission de nouvelles parts pendant un temps. Vous pouvez aussi favoriser les SCPI ayant une forte collecte, elles disposent d’équipes expérimentées qui assurent une gestion minutieuse.
Baisse du marché immobilier
Comme précisé, la SCPI est subordonnée à l’immobilier. Ce placement subit donc indirectement les fluctuations du marché de la pierre. Le prix d’une part est calculé en divisant la valeur du patrimoine immobilier de la SCPI par le nombre de parts en circulation. A fortiori, si le prix des biens immobiliers diminue, vos parts aussi connaitront une baisse. Par sa stratégie et sa politique d’investissement, la SCPI a la capacité de réduire ce risque de baisse. Rappelons que le marché immobilier reste une valeur très peu volatile comparé à beaucoup d’autres marchés.
Astuce : Pour minorer ce risque au maximum, les experts du site accueil-SCPI vous préconise de privilégier les SCPI qui adoptent une stratégie de diversification tant sur le plan géographique que typologique.
La société de gestion
La SCPI est gérée par une société assimilable à une agence immobilière à échelle démultiplié. Elle a pour mission d’assurer la gestion entière des biens immobiliers de la SCPI. La société de gestion doit gérer les locataires, acheter des biens avec la collecte générée, vendre les biens quand elle peut dégager une plus-value. Pourtant il est possible que vous ne soyez pas satisfait de la gestion locative de la société, rassurez-vous, la loi vous donne la possibilité de changer de société de gestion en cas de défaillance à ses missions. Ce risque est par conséquent facilement maitrisable !
Astuce : Nous vous conseillons de diversifier votre portefeuille SCPI par l’intégration de plusieurs sociétés de gestion ce qui vous permettra d’établir une diversification par le fond.
Risques locatifs, fiscaux et financiers
| Risque locatif | Risque de la fiscalité | Risque de la perte en capital | |
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Caractéristiques |
Les loyers peuvent subir une baisse due à une baisse du taux d’occupation ou des renégociations de loyers à la baisse | Placement imposable à l’impôt sur le revenu et à l’impôt sur la fortune immobilière | Secteur de l’immobilier donc fluctuation à la hausse comme à la baisse des valeurs des biens immobiliers |
| Degré de risque | Très faible | Nul | Très faible |
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Recommandations |
Sélectionner des SCPI qui protègent leur capitalisation en limitant leur collecte par exemple ou en évitant d’être présentes dans beaucoup de canaux de distribution (notamment banques et assureurs) | Choisir des SCPI dont la conséquence fiscale est avantageuse et en corrélation avec votre situation fiscale. Privilégier un achat en démembrement de propriété |
Pour minorer le risque, n’hésitez pas à opter pour des SCPI ayant une stratégie de diversification géographique (Paris, région, monde…) et/ou typologique (bureaux, commerces, logistiques, santé…) |
Par ailleurs, il est nécessaire de préciser que la bonne santé financière des SCPI permet d’aborder bons nombres d’exercices sous de très bons auspices.
Au vu de ces éléments, il est certain que les risques des SCPI restent extrêmement faible. Investir en SCPI c’est le gage de la sérénité et de la sécurité. Le fonctionnement des SCPI étant très simple, il vous assure un investissement en ayant l’esprit tranquille, le couple rendement/risque est très satisfaisant.
Avant de réaliser votre investissement, n’hésitez pas à nous solliciter pour que nous puissions vous accompagner et vous apportez notre expertise quant à la création de votre portefeuille SCPI.
